Механика LBP

Эта статья содержит общее описание механики, лежащей в основе Liquidity Bootstrapping Pool (LBP). Мы рекомендуем вам изучить эту информацию перед участием в LBP.

Вы также можете обратиться к описанию продукта Snek LBP и пошаговому руководству по покупке токенов в LBP.

ВНИМАНИЕ !

Информация в данной статье приведена исключительно в иллюстративных целях. Каждый LBP отличается друг от друга, и невозможно предсказать заранее, как будет развиваться цена.

Стартовая цена LBP, его весовые параметры и общий интерес к проекту, повышающему ликвидность, - все это факторы, которые будут влиять на движение цены во время LBP.

Проведите собственное исследование перед тем, как делать ап!

Обзор общей механики LBP

В начале

Событие LBP начинается с заранее определенной стартовой цены. Проекты могут решить установить нереально высокую цену и позволить весам снизить ее, но это не всегда так. You should DYOR with regard to the starting price

Если стартовая цена (во много раз выше), чем ожидаемая стоимость, возможно, не стоит покупать в самом начале события LBP.

Во время LBP

Каждое событие LBP рассчитано на определенный период времени (обычно 3-5 дней). Благодаря запрограммированному изменению веса токенов в пуле, в ходе события LBP цена начинает снижаться. Это запрограммированное снижение будет иметь наибольшее понижательное давление в начальные периоды LBP. Это связано с тем, что при изменении весового коэффициента токенов, скажем, с 90-10 на 89-11, предложение последнего актива увеличивается на 10% по сравнению с изменением весового коэффициента с 60-40 на 59-41, что составляет увеличение предложения на 2,5%.

Таким образом, это запрограммированное снижение цены позволяет участникам входить в рынок, как только цена достигает того уровня, который они считают приемлемым. Когда участники начнут покупать LBP, это изменит ожидаемую траекторию цены, поскольку изменится соотношение между двумя токенами. Кроме того, размер и время размещения ордера на покупку также влияют на то, насколько сильным будет воздействие на цену. Размещение очень большого ордера приведет к росту цены (значительному), поэтому хорошей идеей может быть разделение ордеров на более мелкие части.

Eventually, as the downward pressure decreases, the buy pressure from participants will overcome the further downward pressure (supply) programmed and prices will begin to rise. В это время некоторые участники могут также продать приобретенные ими токены обратно на LBP. Это также изменит ожидаемую траекторию движения цены LBP.

Примеры сценариев модели (иллюстративные)

Давайте посмотрим, как может измениться траектория цены LBP в зависимости от действий пользователей. Обратите внимание, что примеры и цены ниже приведены исключительно в иллюстративных целях.

График 1: Если никто не покупает

Если никто не покупает, цена будет постоянно снижаться по аналогичной кривой, показанной ниже:

График 2: Если кто-то покупает (мелкими ставками)

В случае небольшого, но последовательного давления на покупку чуть выше отметки $0,01 кривая будет выглядеть примерно так:

График 3: Если кто-то покупает (крупными ставками)

Если кто-то покупает 1/4 всех токенов по цене $0,005, и никто больше не покупает и не продает, кривая будет выглядеть следующим образом:

График 4: Если кто-то покупает (крупными ставками в конце)

В случае крупных ордеров на покупку к концу события LBP цена может значительно подскочить. Это связано с тем, что downward pressure from the weights очень мало, в то время как эффект от крупных ордеров на покупку относительно больше:

Примеры LBP в реальном мире

Приведенные выше сценарии абстрактно моделируют взаимодействие между ордерами пользователей и смещением весов.

Теперь давайте рассмотрим несколько реальных примеров LBP:

Пример А

Вначале цена была перехвачена ботами/китами и значительно превысила начальную цену. В конечном итоге это было компенсировано перераспределением веса со временем и ростом спроса, когда была достигнута более разумная цена.

Пример B

Первоначальная цена не была снижена, и ей позволили упасть, прежде чем значительный спрос со стороны покупателей существенно поднял цены. У покупателей все еще было хорошее окно возможностей для входа по приемлемым ценам, учитывая продолжительность LBP.

Пример C: HydraDX LBP

Наконец, вы можете взглянуть на наш анализ LBP HydraDX в феврале 2021 года, который помог HydraDX собрать 22,9 млн DAI и стать одним из самых успешных LBP за всю историю проведения.